Forex Trading In India Rbi Guidelines For Fdi

Seksi - I Investasi Langsung Asing 1. Investasi Langsung Asing di India. Investasi Langsung PMA FDI di India. Diluar sesuai dengan Kebijakan FDI yang dirumuskan dan diumumkan oleh Pemerintah India Departemen Kebijakan dan Promosi Industri, Kementerian Perdagangan Dan Industri, Pemerintah India menerbitkan Buletin Kebijakan FDI Konsolidasi setiap tahunnya sejak tanggal 31 Maret setiap tahun sejak 2010 yang menguraikan kebijakan dan proses FDI di India. Laporan Kebijakan FDI Konsolidasi yang terbaru tertanggal 17 April 2014 tersedia di Domain publik dan dapat diunduh dari situs Kementerian Perdagangan dan Industri, Departemen Kebijakan Industri dan Promosi yang diatur oleh ketentuan Undang-Undang Pengelolaan Devisa FEMA, 1999 Peraturan FEMA yang menentukan antara lain cara investasi yaitu penerbitan atau Akuisisi saham konversi dan saham preferen saham, cara penerimaan dana, pedoman harga a D pelaporan investasi ke Reserve Bank Reserve Bank telah mengeluarkan Pemberitahuan No FEMA 20 2000-RB tertanggal 3 Mei 2000 yang berisi Peraturan dalam hal ini Pemberitahuan ini telah diubah dari waktu ke waktu.2 Rute masuk untuk investasi di India Di bawah Skema FDI Penanaman Modal Asing, investasi dapat dilakukan dalam saham, mandatily dan surat hutang konversi penuh dan saham preferen wajib dan saham konversi penuh 1 dari perusahaan India oleh bukan penduduk melalui dua rute. Rute Otomatis di bawah Rute Otomatis, yang asing Investor atau perusahaan India tidak memerlukan persetujuan dari Reserve Bank atau Pemerintah India untuk investasi tersebut. Rute Pemerintahan yang berada di bawah Rute Pemerintah, investor asing atau perusahaan India harus mendapatkan persetujuan terlebih dahulu dari Badan Promosi Penanaman Modal Asing Pemerintah Indonesia FIPB , Departemen Urusan Ekonomi DEA, Kementerian Keuangan atau Departemen Promosi Kebijakan Industri, sesuai dengan kasusnya Untuk investasi.3 Kelayakan untuk Investasi di India. A orang yang tinggal di luar India 2 atau entitas yang didirikan di luar India, dapat berinvestasi di India, tunduk pada Kebijakan FDI Pemerintah India Seseorang yang merupakan warga negara Bangladesh atau entitas Yang tergabung dalam Bangladesh dapat berinvestasi di India di bawah Skema FDI, dengan persetujuan terlebih dahulu dari FIPB Selanjutnya, orang yang merupakan warga negara Pakistan atau entitas yang didirikan di Pakistan, dapat, dengan persetujuan terlebih dahulu dari FIPB, dapat berinvestasi dalam sebuah Perusahaan India yang berada di bawah Skema FDI, dengan tunduk pada larangan yang berlaku untuk semua investor asing dan perusahaan India, menerima investasi langsung asing tersebut, tidak boleh terlibat dalam kegiatan sektor yang berkaitan dengan pertahanan, ruang dan energi atom. NRI, yang tinggal di Nepal dan Bhutan sebagai Serta warga Nepal dan Bhutan diizinkan untuk berinvestasi dalam saham dan obligasi konversi perusahaan India di bawah Skema FDI secara repatriasi, dengan syarat bahwa jumlah tersebut Pertimbangan untuk investasi semacam itu harus dibayar hanya dengan cara pengiriman uang ke dalam dalam bentuk bebas devisa melalui jalur perbankan normal. Badan-badan Korporasi Luar Negeri OCB telah diakui sebagai kelas investor di India yang berlaku mulai tanggal 16 September 2003. Sementara OCB yang Yang tergabung di luar India dan tidak mendapat pemberitahuan buruk dari Reserve Bank dapat melakukan investasi baru berdasarkan Skema FDI sebagai entitas non-residen yang didirikan, dengan persetujuan terlebih dahulu dari Pemerintah India, jika investasi tersebut melalui Route Pemerintah dan dengan yang sebelumnya Persetujuan dari Reserve Bank, jika investasinya melalui jalur otomatis Namun, sebelum melakukan FDI segar di bawah skema FDI, OCB sebelumnya harus melalui bank AD mereka, mengambil sertifikasi satu kali dari RBI bahwa hal itu tidak dalam daftar yang merugikan Dipertahankan dengan Reserve Bank of India. ADs juga harus memastikan bahwa OCB tidak memelihara akun selain akun lancar NRO sesuai dengan peraturan Sesuai peraturan AP DIR Seri Edaran No 14 tanggal 16 September 2003 Selanjutnya, akun NRO ini tidak boleh digunakan untuk investasi baru di India Setiap permintaan baru untuk pembukaan rekening giro NRO untuk melikuidasi investasi sebelumnya yang dilakukan tanpa pungutan harus dilakukan. Diteruskan oleh bank AD ke Departemen Devisa, Reserve Bank of India, Kantor Pusat, Mumbai Namun, AD tidak boleh menutup kategori akun lainnya NRE FCNR NRO untuk OCB yang berada dalam daftar merugikan Reserve Bank of India Akun ini adalah untuk Dikelola oleh bank AD masing-masing dalam status beku.4 Jenis instrumen. Perusahaan India dapat menerbitkan saham ekuitas, obligasi wajib konversi sepenuhnya dan wajib, saham preferen dan waran yang dapat disesuaikan secara penuh dan mandat, sesuai dengan pedoman harga norma penilaian dan persyaratan pelaporan Antara persyaratan lain seperti yang ditentukan di bawah Regulasi FEMA. ii Sejauh menyangkut surat-surat hutang, hanya yang sepenuhnya dan mandator Jika dikonversi menjadi ekuitas, dalam waktu yang ditentukan, akan diperhitungkan sebagai bagian dari ekuitas berdasarkan Kebijakan FDI. Sebelum 30 Desember 2013, penerbitan jenis saham preferen lainnya seperti yang tidak dapat dikonversi, dapat dikonversi secara opsional atau sebagian dapat dikonversi, adalah Sesuai dengan pedoman yang berlaku untuk Pinjaman Komersial Komersial Eksternal Pada dan dari tanggal 30 Desember 2013 telah diputuskan bahwa klausulitas opsional dapat mulai diizinkan dalam saham ekuitas dan obligasi wajib pakai preferen wajib dan wajib untuk diterbitkan kepada orang yang tinggal di luar India di bawah Skema FDI PMA Asing Klausul opsional akan mewajibkan pembelian kembali sekuritas sekuritas dari investor dengan harga yang berlaku yang ditentukan pada saat pelaksanaan pilihan sehingga memungkinkan investor untuk keluar tanpa imbalan pasti. Penyisihan Klausa opsional harus tunduk pada kondisi berikut. A Ada periode lock-in minimal satu tahun atau periode lock-in minimum seperti yang ditentukan dalam Peraturan FDI, mana yang lebih tinggi misalnya sektor pengembangan pertahanan dan konstruksi dimana periode lock-in tiga tahun telah ditentukan. Kunci Periode berlaku sejak tanggal penjatahan saham atau obligasi konversi tersebut atau yang ditentukan untuk sektor pertahanan dan pembangunan konstruksi, dan lain-lain dalam Lampiran B pada Jadwal 1 Pemberitahuan Tidak FEMA 20 sebagaimana telah diubah dari waktu ke waktu. B Setelah masa lock-in, seperti yang berlaku di atas, investor non-residen yang menggunakan hak opsi berhak untuk keluar tanpa imbalan pasti, seperti di bawah. I Dalam hal perusahaan yang terdaftar, investor non-penduduk berhak untuk keluar dengan harga pasar yang berlaku di bursa efek yang diakui. Ii Dalam hal perusahaan yang tidak terdaftar, 3 pada tanggal 8 Juli 2014, investor non-penduduk berhak untuk keluar dari investasi pada saham ekuitas perusahaan investee dengan harga sesuai dengan metodologi harga yang berlaku secara internasional berdasarkan jangka panjang, sepatutnya Yang disertifikasi oleh Chartered Accountant atau SEBI yang terdaftar sebagai Merchant Banker. Prinsip panduannya adalah bahwa investor non-resident tidak menjamin harga keluar yang pasti pada saat melakukan perjanjian investasi tersebut dan harus keluar pada harga wajar yang dihitung seperti di atas, pada Waktu keluar, tunduk pada persyaratan periode lock-in, seperti yang berlaku.4 Perusahaan India mencatat dalam buku-bukunya setiap pengalihan sahamnya atau surat hutang konversi dengan cara penjualan dari penduduk ke non-residen dan non - Penduduk ke penduduk harus mengungkapkan di neraca untuk tahun buku, di mana transaksi tersebut terjadi, rincian penilaian saham atau obligasi konversi, metodologi penetapan harga diadopsi untuk yang sama S serta agen yang telah memberikan sertifikasi penilaiannya. Bagian pembayaran saham yang disetor dengan baik. Dengan berlakunya formulir 8 Juli 2014, sebagian instrumen pembayaran juga telah diaktifkan sebagai instrumen yang sesuai dengan persyaratan FDI. Penentuan harga saham ekuitas sebagian harus Ditentukan dimuka dan 25 dari total jumlah pertimbangan termasuk premi saham, jika ada, juga harus diterima dimuka Pertimbangan saldo terhadap saham ekuitas yang disetor penuh akan diterima dalam jangka waktu 12 bulan. Jangka waktu untuk menerima pertimbangan saldo dalam 12 Bulan tidak akan berkeras bahwa di mana ukuran masalah melebihi Rupee lima ratus crore dan penerbit mematuhi Peraturan 17 SEBI tentang Persyaratan Modal dan Keterbukaan Peraturan ICDR mengenai badan pemantau Demikian pula, dalam kasus perusahaan India yang tidak terdaftar, jumlah pertimbangan saldo Dapat diterima setelah 12 bulan di mana ukuran masalah melebihi Rupee lima ratus crores Namun, investee comp Setiap harus menunjuk sebuah badan pemantau pada baris yang sama seperti yang dipersyaratkan dalam kasus perusahaan India yang terdaftar berdasarkan Peraturan SEBI ICDR Lembaga pemantau tersebut AD Kategori -1 bank harus melapor ke perusahaan investee sebagaimana ditentukan oleh peraturan SEBI, ibid, untuk yang terdaftar Perusahaan. Harga waran dan formula konversi harga harus ditentukan dimuka dan 25 dari jumlah pertimbangan juga harus diterima dimuka. Pertimbangan saldo terhadap saham ekuitas yang disetor penuh akan diterima dalam jangka waktu 18 bulan. Harga pada saat itu Dari konversi sebaiknya tidak lebih rendah dari nilai wajar yang berhasil, pada saat penerbitan waran tersebut, sesuai dengan Peraturan FEMA yang masih ada dan pedoman penetapan harga yang ditetapkan oleh RBI dari waktu ke waktu Dengan demikian, perusahaan Investee bebas Menerima pertimbangan lebih dari harga yang telah disepakati sebelumnya. Kondisi tambahan untuk penerbitan sebagian saham dan waran. Sebuah perusahaan India yang sektor kegiatannya berada di bawah rute pemerintah akan memerlukan persetujuan terlebih dahulu dari Badan Promosi Penanaman Modal Asing FIPB, Pemerintah India untuk menerbitkan sebagian waran saham yang dibayar sebagian. B Penyitaan jumlah uang muka yang dibayar dimuka atas tidak membayar uang panggilan harus sesuai dengan ketentuan Undang-Undang Perusahaan, 2013 dan ketentuan pajak penghasilan, sebagaimana berlaku. C Perusahaan saat menerbitkan sebagian saham atau waran harus memastikan bahwa tutup sektoral tidak dilanggar bahkan setelah saham mendapat pembayaran penuh atau waran dikonversi menjadi saham dengan ekuitas penuh Demikian pula, investor non-penduduk yang mengakuisisi sebagian saham berbayar atau konversi Surat hutang atau waran harus memastikan bahwa tutup sektoral tidak dilanggar bahkan setelah saham dilunasi atau warannya dikonversi menjadi saham ekuitas yang disetor penuh. D Penundaan pembayaran jumlah pertimbangan atau kekurangan dalam menerima jumlah pertimbangan sesuai pedoman penetapan harga yang berlaku oleh investor asing tidak akan tercakup dalam pedoman ini sehingga dapat diperlakukan sebagai bagian dari sebagian saham dan waran yang dibayar. Dengan demikian, perusahaan Investee di bawah Pedoman untuk penerbitan transfer waran sebagian, harus memenuhi persyaratan dalam Undang-undang Perusahaan, 2013 untuk penerbitan sebagian saham dan waran yang dibayar sebagian.5 Pedoman penetapan harga. Harga penerbitan baru Harga saham segar yang dikeluarkan untuk penduduk penduduk Di luar India berdasarkan Skema FDI, akan menjadi dasar pedoman SEBI jika ada perusahaan yang terdaftar. Tidak kurang dari nilai wajar saham yang ditentukan oleh SEBI yang terdaftar sebagai Merchant Banker atau Chartered Accountant sesuai dengan metodologi harga yang berlaku secara internasional Dasar arm s. Pedoman penetapan harga seperti di atas tunduk pada pedoman harga sebagaimana disebutkan pada paragraf di atas, untuk keluar Dari FDI dengan klausul opsional oleh investor non-penduduk. Pedoman penetapan harga di atas juga berlaku untuk penerbitan saham yang bertentangan dengan pembayaran secara lump sum teknis bagaimana biaya royalti karena pelunasan pembayaran atau konversi ECB menjadi ekuitas atau kapitalisasi beban penggabungan usaha sebelum pajak Dengan persetujuan Pemerintah sebelumnya.5 Diklarifikasi bahwa di mana pertanggungjawaban yang ingin dikonversi oleh perusahaan tersebut dalam mata uang asing seperti dalam kasus ECB, impor barang modal, dan lain-lain, hal itu akan berlaku untuk menerapkan nilai tukar yang berlaku pada Tanggal perjanjian antara pihak-pihak yang berkepentingan dengan konversi tersebut Reserve Bank tidak akan berkeberatan jika perusahaan peminjam ingin menerbitkan saham biasa dengan jumlah rupee kurang dari yang sampai pada seperti yang disebutkan di atas oleh kesepakatan bersama dengan pemberi pinjaman ECB. Mencatat bahwa nilai wajar dari saham ekuitas yang akan diterbitkan harus dikerjakan dengan mengacu pada tanggal konversi saja. Selanjutnya diklarifikasi Bahwa asas penghitungan INR equivalent untuk suatu kewajiban dalam mata uang asing sebagaimana dimaksud pada ayat 3 di atas berlaku, mutatis mutandis terhadap semua kasus dimana kewajiban hutang oleh perusahaan India seperti, royalti biaya lump sum, dan lain-lain diizinkan untuk Dikonversi ke saham ekuitas atau sekuritas lainnya yang akan diterbitkan ke warga non-penduduk sesuai dengan persyaratan yang ditetapkan dalam Peraturan masing-masing. Dimana non-penduduk termasuk NRI melakukan investasi di perusahaan India sesuai dengan ketentuan Undang-Undang Perusahaan, 1956, Dengan cara berlangganan Memorandum of Association-nya, investasi semacam itu dapat dilakukan dengan nilai nominal sesuai dengan kelayakan mereka untuk berinvestasi dalam skema FDI. Perizinan pemilahan Dalam hal terjadi penerbitan saham preferen istimewa, harga penerbitan tidak boleh kurang dari itu. Harga yang berlaku untuk pengalihan saham dari penduduk ke bukan penduduk. Penawaran saham oleh SEZ terhadap impor barang modal. Dalam hal ini, Penilaian saham harus dilakukan oleh Komite yang terdiri dari Komisaris Pembangunan dan pejabat Bea Cukai yang sesuai. Harga Saham Harga saham yang ditawarkan berdasarkan hak oleh perusahaan India kepada pemegang saham non-residen adalah. Dalam kasus saham perusahaan yang terdaftar Pada bursa efek yang diakui di India, dengan harga yang ditentukan oleh perusahaan. Dalam kasus saham perusahaan yang tidak terdaftar di bursa efek yang diakui di India, dengan harga yang tidak kurang dari harga di mana penawaran tersebut dilakukan Hak dibuat untuk pemegang saham penduduk. Pengambilalihan kepemilikan saham yang ada private arrangement Pengambilalihan saham yang ada dari Residen menjadi Bukan Penduduk yaitu menjadi entitas non-residen selain dari OCB, orang asing, NRI, FII akan berada di a. Harga yang dinegosiasikan untuk saham perusahaan yang terdaftar di bursa efek yang diakui di India yang tidak boleh kurang dari harga dimana pembagian saham preferen dapat dilakukan berdasarkan pedoman SEBI, sebagaimana berlaku, yang diberikan sama ditentukan untuk jangka waktu seperti Yang tercantum di dalamnya, sebelum tanggal yang relevan, yang akan menjadi tanggal pembelian atau penjualan saham Harga per saham tiba harus disertifikasi oleh SEBI yang terdaftar Merchant Banker atau Chartered Accountant. B harga yang dinegosiasikan untuk saham perusahaan yang tidak terdaftar di bursa efek yang diakui di India yang nilainya tidak lebih rendah dari nilai wajarnya sesuai dengan metodologi penentuan harga yang berlaku secara internasional untuk penilaian saham secara arm s, yang disertifikasi oleh Chartered Accountant atau SEBI registered Merchant Banker. Selanjutnya, pengalihan saham yang ada oleh bukan penduduk yaitu oleh badan usaha bukan penduduk, terlebih dahulu OCB, NRI, NRI, FII ke Bumi tidak lebih dari harga minimum dimana transfer Saham dapat dibuat dari penduduk ke non-residen seperti yang diberikan di atas. Harga saham preferen saham preferen konversi harus diputuskan ditentukan di muka pada saat diterbitkannya instrumen Harga untuk instrumen konversi juga dapat ditentukan berdasarkan Pada formula konversi yang harus ditentukan fixed infront, namun harga pada saat konversi tidak boleh kurang dari nilai wajar yang berhasil, pada Waktu penerbitan instrumen ini, sesuai dengan peraturan FEMA yang ada. Pedoman penetapan harga seperti di atas, tunduk pada pedoman penetapan harga seperti yang disebutkan pada paragraf di atas, untuk keluar dari FDI dengan klausul opsional oleh investor bukan penduduk.6 Mode Pembayaran Perusahaan India yang menerbitkan saham convertible debentures di bawah Skema FDI kepada orang yang tinggal di luar India akan menerima sejumlah pertimbangan yang harus dibayar untuk saham konversi tersebut oleh. Saya menerima remittance melalui jalur perbankan normal. Ii mendebet ke akun NRE FCNR dari orang yang terkait dengan bank kategori AD. I konversi royalty lump sum technical mengetahui bagaimana biaya yang harus dibayar untuk pembayaran impor barang modal oleh unit di KEK atau konversi ECB, diperlakukan sebagai pertimbangan untuk penerbitan saham. Iv konversi hutang impor sebelum penggabungan biaya pertukaran saham dapat dianggap sebagai pertimbangan penerbitan saham dengan persetujuan FIPB. V debit ke rekening Escrow tanpa bunga dengan Rupee India di India yang dibuka dengan persetujuan bank AD Kategori I dan dikelola dengan bank Kategori Kategori I atas nama warga dan bukan penduduk terhadap pembayaran pertimbangan pembelian saham. Saham atau surat hutang konversi tidak diterbitkan dalam waktu 180 hari sejak tanggal diterimanya pengiriman uang masuk atau tanggal debit ke rekening NRE FCNR B Escrow, jumlah pertimbangan akan dikembalikan. Selanjutnya, Reserve Bank dapat mengajukan permohonan yang diajukan kepadanya. Dan untuk alasan yang cukup, ijinkan sebuah Perusahaan India untuk mengembalikan saham membagikan jumlah pertimbangan yang diterima terhadap masalah keamanan jika jumlah tersebut beredar di luar periode 180 hari sejak tanggal diterimanya.7 Batas-batas Investasi Asing, Sektor Terlarang dan investasi di Batasan Investasi Asing. Rincian jalur masuk yang berlaku dan batas maksimum investasi sektoral yang diperbolehkan di Perusahaan India adalah determinasi. Ned oleh sektor di mana ia beroperasi Rincian rute masuk yang berlaku bersamaan dengan penempatan sektoral untuk investasi asing di berbagai sektor diberikan pada Lampiran -1.b Investasi pada perusahaan Mikro dan Usaha Kecil MSE. A yang diperhitungkan sebagai Mikro Dan Small Enterprise MSE Unit Industri Skala Kecil sebelumnya dalam hal Pengembangan Usaha Mikro, Usaha Kecil dan Menengah, MSMED Act, 2006, termasuk Unit Berorientasi Ekspor atau Unit di Zona Perdagangan Bebas atau di Zona Pemrosesan Ekspor atau di Taman Teknologi Perangkat Lunak atau di Sebuah Electronic Hardware Technology Park, dan yang tidak terlibat dalam sektor kegiatan apapun yang disebutkan dalam Lampiran 2 dapat menerbitkan saham atau obligasi konversi kepada orang yang tinggal di luar India selain penduduk Pakistan dan penduduk Bangladesh di bawah rute persetujuan, tergantung pada Batasan yang ditentukan sesuai Kebijakan FDI, sesuai dengan Rute Masuk dan ketentuan Kebijakan Penanaman Modal Asing, sebagaimana diberitahukan oleh Menteri Perdagangan Indust Pemerintah India, dari waktu ke waktu. Setiap usaha Industri, dengan atau tanpa FDI, yang bukan merupakan UMK, memiliki lisensi industri berdasarkan Peraturan Industri Peraturan Pembangunan, 1951 untuk barang-barang manufaktur yang disediakan untuk sektor UMK Menerbitkan saham kepada orang-orang yang tinggal di luar India selain entitas penduduk Pakistan dan entitas residen di Bangladesh dengan persetujuan sebelumnya FIPB, sampai batas 24 persen dari modal disetor atau bagian sektoral mana yang lebih rendah. Penerbitan saham yang berlebihan Dari 24 persen modal disetor harus meminta persetujuan FIPB dari Pemerintah India terlebih dahulu dan harus sesuai dengan syarat dan ketentuan persetujuan tersebut. Selanjutnya, dalam hal ketentuan Undang-undang MSMED, saya dalam kasus ini Dari perusahaan yang bergerak dalam pembuatan atau produksi barang yang berkaitan dengan industri yang ditentukan dalam jadwal pertama Undang-undang Pengembangan Industri dan Peraturan, 1951, perusahaan mikro berarti di mana inve Stment di pabrik dan mesin tidak melebihi dua puluh lima lakh rupee usaha kecil berarti di mana investasi di pabrik dan mesin lebih dari dua puluh lima lakh rupee tetapi tidak melebihi lima rupee crore ii dalam kasus perusahaan yang bergerak dalam menyediakan atau memberikan layanan , Perusahaan mikro berarti di mana investasi pada peralatan tidak melebihi sepuluh lakh rupee, usaha kecil berarti di mana investasi pada peralatan lebih dari sepuluh lakh rupee tetapi tidak melebihi dua rupee crore. c Larangan investasi asing di India. I Investasi asing dalam bentuk apapun dilarang di perusahaan atau perusahaan kemitraan atau kepemilikan atau entitas, baik yang tergabung atau tidak seperti, Trust yang terlibat atau mengusulkan untuk melakukan kegiatan berikut 6. Bisnis dana chit, atau Perusahaan Nidhi, atau. Kegiatan perkebunan atau perkebunan, atau usaha perkebunan. Real estat, atau pembangunan rumah pertanian, atau. Pertambangan dalam TDRT yang dapat dipindahtangankan. Ii Diklarifikasi bahwa bisnis real estat berarti berurusan dengan tanah dan harta tak gerak dengan maksud untuk mendapatkan keuntungan atau menghasilkan pendapatan darinya dan tidak mencakup pengembangan kota, pembangunan tempat komersial residensial, jalan atau jembatan, institusi pendidikan, fasilitas rekreasi, kota Dan infrastruktur tingkat regional, kotapraja. Selanjutnya diklarifikasi bahwa kepemilikan perusahaan kemitraan yang memiliki investasi sesuai peraturan FEMA tidak diperbolehkan terlibat dalam sektor media cetak. Iii Selain hal di atas, investasi asing dalam bentuk FDI juga dilarang di sektor-sektor tertentu seperti Annex-2. Bisnis Undian termasuk undian pribadi pemerintah, undian online, dll b Perjudian dan Pertaruhan termasuk kasino dll c Bisnis dana Chit d Perusahaan nidhi e Perdagangan dalam Hak-hak Pengembangan yang Dapat Dipindahtangankan T Real Bisnis atau Pembangunan Rumah Petani g Manufaktur Cerutu, Cerutu, Rokok cerutu dan rokok, tembakau atau substitusi tembakau h Sektor kegiatan tidak terbuka untuk investasi sektor swasta, misalnya Energi Atom dan Transportasi Kereta Api selain Sistem Transportasi Mass Rapid. Perhatikan kolaborasi teknologi Luar Negeri dalam bentuk apapun termasuk perizinan untuk franchise, merek dagang, nama merek, manajemen Kontrak juga dilarang untuk kegiatan Lottery Business and Gambling and Betting.7 7A Grup perusahaan berarti dua atau lebih perusahaan yang, secara langsung atau tidak langsung, berada dalam posisi untuk. Saya menggunakan dua puluh enam persen, atau lebih hak suara di perusahaan lain atau. Saya menunjuk lebih dari lima puluh persen, anggota dewan direksi di perusahaan lain.8 Mode Investasi dalam Skema Investasi Luar Negeri. Investasi Langsung Luar Negeri di India dapat dilakukan melalui mode berikut.8 Penerbitan saham baru oleh Perusahaan. Perusahaan India dapat menerbitkan obligasi konversi konversi saham segar di bawah Skema FDI kepada orang yang tinggal di luar India yang memenuhi syarat untuk mendapatkan investasi di India yang tunduk pada pemenuhan kebijakan FDI yang masih ada dan Peraturan FEMA.8 B Akuisisi dengan cara mentransfer yang ada Saham oleh orang yang tinggal di dalam atau di luar India. Investor asing juga dapat berinvestasi di perusahaan India dengan membeli saham yang ada dari pemegang saham India atau dari pemegang saham non-penduduk lainnya. Izin umum telah diberikan kepada NRI bukan penduduk untuk akuisisi saham melalui transfer Dengan cara berikut.8 Transfer BI saham oleh orang yang tinggal di luar India. a Bukan Residen untuk Hadiah Penjualan Non-Residen Seseorang resi Penyok di luar India selain NRI dan OCB dapat melakukan transfer dengan cara penjualan atau pemberian hadiah, saham atau surat hutang konversi kepada orang yang tinggal di luar India termasuk NRI namun tidak termasuk OCB. Catatan Transfer saham dari atau oleh OCB sebelumnya memerlukan persetujuan terlebih dahulu dari Reserve Bank Dari India. b NRI ke NRI Sale Gift NRI dapat mentransfer dengan cara menjual atau memberi hadiah kepada saham atau surat berharga konversi yang dipegang olehnya kepada NRI. c Non Resident to Resident Sale Gift lainnya. I Hadiah Seseorang yang tinggal di luar India dapat mentransfer keamanan apapun kepada orang yang tinggal di India dengan cara pemberian. Ijin penjualan di bawah pengaturan pribadi Izin umum juga tersedia untuk pengalihan surat-surat berharga konversi, dengan cara penjualan dengan pengaturan pribadi oleh orang yang tinggal di luar India kepada orang yang tinggal di India jika transfer saham berada di bawah peraturan SEBI dan di mana FEMA Pedoman harga tidak terpenuhi, sesuai dengan yang berikut. Investasi asli dan yang dihasilkan sesuai dengan peraturan FEMA yang ada. Peraturan harga sesuai dengan peraturan SEBI yang relevan seperti IPO, bangunan buku, kesepakatan blok, delisting, exit, open offer major Membeli SEBI SAST dan membeli kembali sertifikat and. CA agar sesuai dengan peraturan SEBI yang relevan seperti yang ditunjukkan di atas dilampirkan pada Formulir FC-TRS untuk diajukan ke bank adverbia dengan pelaporan dan pedoman lainnya seperti yang diberikan pada Lampiran 3.Note Transfer Saham dari Non Resident to Resident selain di bawah peraturan SEBI dan dimana pedoman harga FEMA tidak terpenuhi akan memerlukan th E persetujuan sebelumnya dari Reserve Bank of India. iii Penjualan obligasi konversi saham di Bursa Efek oleh orang yang tinggal di luar India Seseorang yang tinggal di luar India dapat menjual saham dan obligasi konversi perusahaan India di Bursa Efek yang diakui di India melalui Broker saham yang terdaftar di bursa efek atau bankir merchant yang terdaftar di bank SEBI. AD Category I dapat menerbitkan bank garansi, tanpa persetujuan terlebih dulu dari Reserve Bank, atas nama seorang warga negara yang tidak memperoleh saham atau surat hutang konversi dari sebuah perusahaan India melalui penawaran terbuka Delisting exit offer, asalkan 8.a transaksi tersebut sesuai dengan ketentuan Securities and Exchange Board of India Substantial Acquisition of Shares and Takeover SEBI SAST Regulations. b jaminan yang diberikan oleh bank Kategori Kategori I ditutupi oleh counter guarantee Dari bank reputasi internasional. Hal ini dapat dicatat bahwa jaminan tersebut berlaku untuk jangka waktu co-terminus dengan periode penawaran sebagai Yang dipersyaratkan dalam Peraturan SEBI SAST Dalam hal permintaan jaminan, bank Kategori-I AD diminta untuk menyerahkan kepada Kepala Bagian Umum Manajer Umum, Departemen Devisa, Reserve Bank of India, Kantor Pusat, Mumbai 400001, sebuah laporan mengenai Keadaan yang mengarah pada seruan jaminan. Pengalihan saham yang dapat dikonversi dari Residen ke Residen Orang di luar India. Orang yang tinggal di India dapat melakukan transfer dengan cara penjualan, melakukan konversi saham konversi termasuk pengalihan saham pelanggan, perusahaan India yang berada di bawah pengaturan pribadi ke orang yang tinggal di luar India, subjek Untuk hal berikut disertai dengan harga, pelaporan dan pedoman lainnya yang diberikan dalam Lampiran - 3. dimana di mana pemindahan saham memerlukan persetujuan FIPB sebelumnya sesuai kebijakan FDI yang ada, asalkan persetujuan FIPB yang diperlukan telah diperoleh dan. ii transfer Saham mematuhi pedoman penetapan harga dan persyaratan dokumentasi sebagaimana ditentukan oleh Reserve Bank of India dari waktu ke waktu. b di mana SEBI SAST pedoman tertarik, tunduk pada kepatuhan dengan pedoman harga dan persyaratan dokumentasi sebagaimana ditentukan oleh Reserve Bank of India dari Waktu ke waktu. c dimana pedoman harga di bawah FEMA, 1999 tidak terpenuhi asalkan itu terjadi. FDI yang dihasilkan ada di complia Dengan kebijakan FDI yang masih ada dan peraturan FEMA dalam hal tutup sektoral, persyaratan seperti permodalan minimum, dll, persyaratan pelaporan, dokumentasi, dll. Harga untuk transaksi tersebut sesuai dengan peraturan SEBI eksplisit yang berlaku dan relevan seperti IPO, Bangunan buku, transaksi blokir, delisting, penawaran keluar terbuka, akuisisi substansial SEBI SAST dan Sertifikat CAI untuk memenuhi persyaratan peraturan SEBI yang relevan seperti yang ditunjukkan di atas dilampirkan pada Formulir FC-TRS untuk diajukan ke AD bank. d Dimana perusahaan investee berada di sektor jasa keuangan dengan ketentuan bahwa. i 9 Dengan berlakunya dari 11 Oktober 2103, persyaratan NoC dari regulator regulator masing-masing perusahaan investee serta entitas pengalihan dan penerima dan pengarsipan NOC tersebut Bersama dengan Formulir FC-TRS dengan bank AD telah dibebaskan dari perspektif Foreign Exchange Management Act, 1999 dan tidak ada persyaratan NoC untuk diajukan bersama dengan Formulir FC-TRS Namun, persyaratan due diligence yang sesuai dan layak berkenaan dengan investor non-penduduk sebagaimana diatur oleh regulator sektor keuangan masing-masing harus dipatuhi. ii Kebijakan FDI dan Regulasi FEMA dalam hal tutup sektoral, persyaratan demikian Karena permodalan minimum, dll, persyaratan pelaporan, dokumentasi dll dipatuhi. Catatan Perizinan umum di atas juga mencakup transfer oleh penduduk ke bukan saham dari surat berharga konversi milik sebuah perusahaan India, yang melakukan kegiatan yang sebelumnya tercakup dalam Government Route Tapi sekarang jatuh di bawah Rute Otomatis Reserve Bank, serta pemindahan saham oleh perusahaan non-residen ke perusahaan India di bawah skema pembelian kembali dan atau pengurangan modal perusahaan Namun, izin umum ini tidak akan tersedia untuk transaksi di atas jika Mereka tidak memenuhi pedoman penetapan harga atau dalam kasus pengalihan surat hutang saham dengan cara pemberian hadiah dari Residen ke Non-Residen Non-Re Penduduk India.8 B III Pemindahan Saham oleh Residen yang memerlukan persetujuan Pemerintah. Contoh pengalihan saham dari penduduk ke bukan penduduk dengan cara penjualan atau memerlukan persetujuan Pemerintah. I Transfer saham perusahaan yang bergerak di sektor fa. RBI Meminjamkan Sanksi Pada Bank of Baroda Untuk bank sentral Forex Scam. India, Reserve Bank of India RBI telah mengenakan denda sebesar Rs 5 crore di bank sektor publik, Bank of Baroda Sehubungan dengan penipuan mata uang asing Rs 6.000-crore yang digali tahun lalu. Hukuman tersebut didasarkan pada temuan dari sebuah investigasi yang dilakukan oleh RBI tahun lalu. Bank tersebut telah mengumumkan hal ini dalam sebuah pengarsipan yang dilakukan pada otoritas peraturan India SEBI. Dalam sebuah pernyataan, seorang perwakilan untuk Bank of Baroda mengatakan. RBI melakukan penyelidikan dan mencatat kekurangan yang mencerminkan kelemahan dan kegagalan dalam mekanisme pengendalian internal sehubungan dengan ketentuan anti pencucian uang tertentu AML seperti pemantauan transaksi, tepat waktu. Melaporkan kepada FIU Financial Intelligence Unit, dan menetapkan Kode Identifikasi Pelanggan unik UCIC kepada para pelanggan. Investigasi IDBI menemukan bahwa bank tersebut gagal mengikuti beberapa panduan Seperti pengajuan Laporan Transaksi Mencurigakan STR dan rekening pembukaan tanpa memenuhi norma Know Your Customer KYC Penyelidikan RBI diluncurkan pada bulan Oktober 2015 setelah diungkap bahwa pengiriman uang impor palsu senilai Rs 6.000 crore telah dilakukan oleh para eksekutif di Bank of Baroda s Ashok Vihar branch. Government authorities including the Central Bureau of Investigation CBI and the Enforcement Directorate ED are still carrying out investigations into remittances that took place between Hong Kong and New Delhi involving as many as 59 companies. The scandal came to light after an internal audit at the Ashok Vihar branch reported that this relatively new branch had unusually high number of forex transactions Around 8,667 forex transactions were executed by the Ashok Vihar branch between the period of August 1, 2014, and Aug 12, 2015 The matter was brought to the attention of the CBI and ED who launched an investigation into these high value forex transac tions. The CBI had carried out raids last year in 50 branches across banks where bank employees had illegally transferred funds flouting RBI norms A number of banks in both the public sector and private sector had been involved in the forex scheme The Bank of Baroda has also carried out an extensive internal audit across its branches to identify irregularities based on RBI s instruction in the aftermath of the scandal which required all banks to audit existing processes and checks and balances within their systems. The Bank of Baroda has stated in its filing that it has implemented a comprehensive plan to correct the lapses and procedural irregularities The RBI has also penalized HDFC Bank and Punjab National Bank PNB for having pendency in the receipts of bills of entry related to the advance of import remittances. RBI liberalises forex facilities for individuals and NRI s. The Reserve Bank of India has further liberalised foreign exchange facilities for individuals under the Foreign Exch ange Management Act, FEMA facilities are.1 NRIs can be Joint Holders in Resident s SB EEFC RFC Accounts. Individual residents in India are now permitted to include non-resident close relative s as joint holder s in their resident bank accounts, namely, savings SB , Exporter Earners Foreign Currency EEFC and Residents Foreign Currency RFC accounts, on former or survivor basis.2 Residents can be Joint Holders in NRE FCNR Accounts. Non-Resident Indians NRIs Person of Indian Origin PIO are now permitted to open Non-Resident External NRE Rupee Account Scheme Foreign Currency Non-Resident FCNR Account Banks Scheme with their resident close relative s as joint holder s on former or survivor basis.3 Residents can gift Shares Debentures upto USD 50,000 Value. A person resident in India can now give to a person resident outside India, by way of gift, any security shares debentures of value upto USD 50,000 in value per financial year subject to certain conditions Earlier, a person resident in India could give to a person resident outside India, by way of gift, any security shares debentures of value upto USD 25,000 per calendar year.4 Sale Proceeds of FDIs can be credited to NRE FCNR B Account. Sale proceeds of Foreign Direct Investment FDI can be credited to Non-Resident External Rupee NRE Account Scheme Foreign Currency Non-Resident Account FCNR Banks Scheme provided the original acquisition was by way of inward remittance or funds held in their NRE FCNR B accounts.5 Gifts to NRIs can be credited to NRO Accounts in Rupees. Resident individuals are now permitted to make rupee gifts within the overall limit of USD 200,000 per financial year as permitted under the Liberalised Remittance Scheme LRS to an NRI PIO who is a close relative by way of crossed cheque electronic transfer to the Non-Resident Ordinary Rupee Account NRO of the NRI PIO.6 Loans to NRI Close Relatives can be given in Rupees. Similarly, Resident individuals are now permitted to lend in Rupees within the overall limi t under the Liberalised Remittance Scheme of USD 200,000 per financial year to a Non Resident Indian NRI Person of Indian Origin PIO close relative by way of crossed cheque electronic transfer, subject to certain conditions.7 Residents can repay the loans given to NRI Close Relatives. Resident individuals are now granted general permission to repay loans availed of in Rupees from banks in India by their NRI close repayment of loans by close relative in respect of Rupee loan availed by NRIs was restricted only to housing loans.8 Residents can bear Medical Expenses of NRIs. Residents will now be allowed to bear the medical expenses of visiting NRIs PIOs close relatives Earlier, residents were allowed to make payment in rupees towards meeting expenses on account of boarding, lodging and services related to it or travel to and from and within India of a person resident outside India and who is on a visit to India. The Reserve Bank of India had, in the Annual Monetary Policy for 2011-12, annou nced setting up of a Committee to identify areas for streamlining and simplifying the procedures under Foreign Exchange Management Act, 1999, so as to remove the operational impediments and assess the level of efficiency in the functioning of authorised persons, including the infrastructure created by them The Committee set up under the Chairmanship of Smt K J Udeshi, submitted its report in early August 2011 The Reserve Bank of India RBI placed the Report on its website examined the recommendations and has taken up some of them for implementation The relevant circulars are available on the RBI website The other recommendations of the Committee are being examined. Author Abhay N. Abhay is the founder and managing editor of India Microfinance He is passionate about microfinance, financial inclusion and social entrepreneurship in India.1 PAY ONLINE BY CREDIT CARDS NETBANKING PAYPAL E-Book PDF a If paying in Indian Rupees Click here to order b If paying in Foreign Currency PayPal Credit Car ds 2 PAY BY DRAFT CHEQUE Click here to order. NOTE - Banknet Publications bring together the knowledge and experience of industry experts from banking, finance, insurance, technology and academics Banknet publications are based on extensive industry research, surveys and interactions with practicing industry professionals Banknet Publication subscribers are from more than 700 organizations in nearly 50 countries Contact us at storeplete Guide to Foreign Direct Investment FDI in India - April 2012 60 Discount. Price E-Book PDF - Rs 2,900 US 78.60 Discount E-Book PDF - Rs 870 US 25 Edition April 2012 Format e-book Adobe Reader 118 A-4 Size Pages Special Supplement on World Investment Report 2012 Fully Printable Version This Publication is only available in PDF Format. India is one of the largest economies in the world and offers considerable scope for Foreign Direct Investment in various sectors of business According to the Ernst Young E Y s 2012 India Attractiveness Survey, investors view India as an attractive investment destination India stands as the third most attractive destination for FDI in the survey s global ranking Domestic market s high potential driven by an emerging middle class, cost competitiveness and access to a highly qualified workforce are the major factors that has been the magnet force to attract global investors. Apart from liberalised policy environment for overseas investment, India has gained ground as an important investor on the back of a rapid economic growth, b easy access to financial resources and c strong motivations to acquire resources and strategic assets abroad A trend analysis shows that the level of outward FDI from India has increased manifold since 1999-2000.This is the only updated complete guide available on FDI in India Highlights of the Guide include - It comprises of complete Government of India and Reserve Bank of India approved FDI policies and guidelines It contains general conditions on FDI like who can invest in the coun try, various parameters in issuing and transfer of shares, various entry routes for investment in the country, etc It includes all the permitted and prohibited sectors for FDI Investment It comprises of the guidelines and consequences of violation of FDI policies like penalties, adjudication and appeals, compounding proceedings, etc All important FDI forms documents and 18 Charts Diagrams Tables are available in the guide The guide also sheds light on Outward Indian FDI - Recent Trends Emerging Issues Provides FDI Flows to India Country-Wise and Industry-Wise It also provides important contact details of RBI Govt of India. It now also includes Special Supplement on World Investment Report 2012 Contact us at banknethroup. TABLE OF CONTENTS In Brief. CHAPTER-2 GENERAL CONDITIONS ON FDI Who can invest in India Entities into which FDI can be made Issue Transfer of Shares Specific conditions in certain cases Entry routes for Investment Foreign Investment into Downstream Investment by Indian Com panies. CHAPTER-3 CALCULATION OF FOREIGN INVESTMENT. CHAPTER-4 SECTOR SPECIFIC CONDITIONS ON FDI. A Prohibited sectors. B Permitted sectors AGRICULTURE MINING AND PETROLEUM NATURAL GAS MANUFACTURING DEFENCE SERVICES SECTOR Broadcasting Print Media Civil Aviation Courier Services Construction Development Townships, Housing, Built-up infrastructure Industrial Parks new and existing Satellites Establishment and operation Private Security Agencies Telecom Sector Trading i Wholesale Trading Wholesale Trading ii E-commerce activities. FINANCIAL SERVICES Asset Reconstruction Companies Banking Private sector Banking - Public Sector Commodity Exchanges Credit Information Companies CIC Infrastructure Company in the Securities Market Insurance Non-Banking Finance Companies NBFC i Merchant Banking ii Under Writing iii Portfolio Management Services iv Investment Advisory Services v Financial Consultancy vi Stock Broking vii Asset Management viii Venture Capital ix Custodian Services x Factoring xi Credit Rating Agencies xii Leasing Finance xiii Housing Finance xiv Forex Broking xv Credit Card Business xvi Money Changing Business xvii Micro Credit xviii Rural Credit. CHAPTER-5 REMITTANCE, REPORTING AND VIOLATION. CHAPTER-6 OUTWARD INDIAN FDI RECENT TRENDS EMERGING ISSUES. CHAPTER-7 FUTURE OF FDI IN INDIA. Annexure 1 Form FC GPR Annexure 2 Terms and conditions for Transfer of Shares Convertible Debentures, by way of Sale, from a Person Resident in India to a Person Resident Outside India and from a Person Resident Outside India to a Person Resident in India Annexure 3 Documents to be submitted by a person resident in India for transfer of shares to a person resident outside India by way of gift Annexure 4 Definition of relative as given in Section 6 of Companies Act, 1956 Annexure 5 Report by the Indian Company receiving amount of consideration for issue of shares Convertible debentures under the FDI Scheme Annexure 6 You re your Customer Form in Respect of the non-resident investor Annexure 7 Annual Return on Foreign Liabilities Assets Annexure 8 Form FC TRS Annexure 9 Form DR Annexure 10 Form DR Quarterly Annexure 11 Regional Trends in FDI Asia Annexure 12 Global Trends in FDI Annexure 13 FDI Flows to India Country-Wise and Industry-Wise Annexure 14 Global Capital Flows Annexure 15 Abb reviations Annexure 16- Important Contact Details. Forex Market in India. BASIC INTRODUCTION OF INDIAN ECONOMY. India has seen a systematic transition from being a closed door economy to an open economy since the beginning of economic reforms in the country in 1991 These reforms have had a far-reaching impact and have helped India unleash its enormous growth potential Today, the Indian economy is characterized by a liberalized foreign investment and trade policy, a significant role being played by the private sector and deregulation. India has grown to become a trillion dollar economy with a largely self-sufficient agricultural sector, a diversified industrial base and a stable financial service sector. India now ranks as the tenth-largest economy in the world and third largest in terms of GDP on PPP basis. India s competitive position in the world. India s economy has strong fundamentals and is host to several eminent global corporate giants that are leaders in their respective fields, accor ding to Global Competitiveness report 2011-12, India ranks at 56 among 142 countries The country ranks higher than many countries in various key parameters such as market size 3rd and innovation 38th It also has sound financial market, which ranks 21st in the world. According to UNCTAD s World Investment Prospects Survey 2012 14, India is the third-most attractive destination for FDI after China and the US in the world Indian markets have significant potential and offer prospects of high profitability and a favorable regulatory regime for investors. The National Stock Exchange NSE and the Bombay Stock Exchange BSE are the premier stock exchanges of India The BSE is the world s largest stock exchange in terms of number of listed companies with more than 5000 companies NSE is the world s third largest stock exchange in terms of number of transactions. India s Financial Market. India has a, robust, transport and stable financial market, which has gradually transformed from a highly controlled system to one that, is liberalized. INTRODUCTION OF FOREX MARKET. Foreign exchange market is a form of exchange for global decentralized trading of international currencies Forex market functions as anchors of trading between different types of buyers and sellers around the world, around the clock. The reason for vast and bursting Expansion of foreign exchange around the world is as below. Its huge trading volumes representing the large asset class in the world leading high liquidity. Its geographical dispersion. Its continuous operation 24 hours a day, except weekends. Variety of exchange factors affecting exchange rates. The use of leverage to Enhance profit loss margins. With respect to accounting size. The Foreign Exchange market is finally beginning to acquire main stream attention The Bank of International Settlement estimates that the average daily volume in the Forex market is.4 trillion Rs 226660000000000.Which make it by a far largest financial market place in the world. Now the questi on is what is the role that is that India plays in such a great pool of fianc market How the foreign markets do effects the India forex market How do India effects the foreign Forex markets What are the results of fluctuations in the forex market in the Indian economy. Evolution of the forex derivatives market in India. This tremendous growth in global derivatives markets can be attributed to a number of factors They reallocate risk among financial market participants, help to make financial markets more complete, and provide valuable information to investors about economic fundamentals Derivatives also provide an important function of efficient price discovery and make unbundling of risk easier. In India, the economic liberalization in the early nineties provided the economics rationale for the introduction of forex derivatives Business houses started actively approaching foreign markets not only with their products but also as a source of capital and direct investments opportunities Wit h limited convertibility on the trade account being introduced in 1993, the environment became even more conducive for the introduction of the hedge products Hence, the development in the Indian forex derivatives market should be seen along with the steps taken to gradually reform the Indian financial markets. Foreign Exchange Market in India. The gradual liberalization of Indian Economy has resulted in substantial inflow of foreign currency capital into India Simultaneously, dismantling of trade barriers has also facilitated the integration of domestic economy with the world economy With globalization of trade and relatively free movement of financial assets, risk management, through derivative products has become a necessity in India also. ii Commercial banks. iii Exchange brokers. iv Central banks. India forex and derivative market have also developed significantly over the year per the BIS global survey the percentage share of the rupee in total turnover covering all currencies increased from 0 3 percent in 2004 to 0 7 percent in 2007 and further to 0 9 in 2010 The size of the Indian derivatives market is evident from the above data, though from global standard it is still in its nascent stage Broadly, Reserve Bank is empowered to regulate the markets in interest rate derivatives, foreign currency derivatives and credit derivatives Until the amendments to the RBI Act in 2006, there was some ambiguity in the legality of OTC derivatives which were cash settled This has now been addressed through an amendment in the said Act in respect of derivatives which fall under the regulatory purview of RBI with underlying as interest rate, foreign exchange rate, credit rating or credit index or price securities , provided one of the parties to the parties to the regulated un der the RBI Act, Banking Regulation Act or Foreign Exchange Management Act FEMA. Presently the Indian Forex market is the 16th largest Forex market in the world in terms of daily turnover as per the BIS Triennial Survey report As per this report the daily turnover of the Indian Forex market is around. US 100 billion Rs 5683500000.Including the OTC derivative segment The growth of the Indian Forex market owes to the tremendous growth of the Indian economy in the last few years Today India holds a significant position in the Global economic scenario and it is considered to be one of the emerging economies in the World The steady growth of the Indian economy and diversification of the industrial sectors in India has contributed significantly to the rapid growth of the Indian Forex market the main centre of Foreign Exchange in India is Mumbai, the commercial capital of the country and other centers including the major cities like Kolkata, New Delhi, Chennai, Bengaluru and Cochin All these Fo reign Exchange Markets of India work collectively deploying latest technology The Foreign Exchange Market in India is a flourishing ground of profit and initiatives taken time to time by the Indian Central Government also strengthen the foundation. It is during the year 2008 that Indian Forex market has seen a great advancement that took the Indian Forex trading at par with the global Forex markets It is the introduction of future derivative segment in Forex trading through the largest stock exchange in country National Stock Exchange This step not only increased the Indian Forex market volume too many folds also gave the individual and retail investor a chance to trade at the Forex market, that was till this time remained a forte of the banks and large corporate Indian Forex market got yet another boost when the SEBI and Reserve Bank of India permitted the trade of derivative contract at the leading stock exchanges NSE and MCX for three new currency pairs In its recent circulars Reserv e Bank of India accepting the proposal of SEBI, permitted the trade of INRGBP Indian Rupee and Great Britain Pound , INREUR Indian Rupee and Euro and INRYEN Indian Rupee and Japanese Yen This was in addition with the existing pair of currencies that is US and INR From inclusion of these three currency pairs in the Indian Forex circuit the Indian Forex scene is expected to boost even further as these are some of the most widely traded currency pairs in the world. INSTRUMENTS OF FOREX MARKET. Foreign Exchange Forwards. A forward foreign exchange contract is a deal to exchange currencies - to buy or sell a particular currency - at an agreed date in the future, at a rate, i e a price, agreed now This rate is called the forward rate. A buyer and seller agree on an exchange rate for any date in the future, and the transaction occurs on that date, regardless of what the market rates are then The duration of the trade can be one day, a few days, months or years Usually the date is decided by both parties Then the forward contract is negotiated and agreed upon by both parties. Currency Futures. A currency future or foreign exchange future, is a futures contract to exchange one currency for another at a specified date in the future at a future exchange rate A futures contract is similar to a forward contract, with some exceptions. Futures contracts are traded on exchange markets, whereas forward contracts typically trade on over-the-counter markets OTC Also, futures contracts are settled daily on marked-to-market M2M basis, whereas forwards are settled only at expiration. Most contracts have physical delivery, so for those held till the last trading day, actual payments are made in respective currencies However, most contracts are closed out before that Investors can close out the contract at any time prior to the contract s delivery date Investors enter into currency futures contract for hedging and speculation purpose. Currency Swaps. Currency swaps are over-the-counter derivatives, and are closely related to interest rate swaps A foreign currency swap is an exchange of borrowings , where the principal and interest payments in one currency are exchanged for principal and interest payments in another currency Mostly corporates with long-term foreign liability enters into currency swaps to get cheaper debt and to hedge against exchange rate fluctuations. The best example of swap transaction is paying fixed rupee interest and receiving floating foreign currency interest. Currency Options. Unlike futures or forwards, which confer obligations on both parties, an option contract confers a right on one party and an obligation on the other The seller of the option grants the buyer of the option the right to purchase from, or sell to, the seller a designated instrument currency at specified price within a specified period of time If the option buyer exercises that right, the option seller is obligated. Investors can hedge against foreign currency risk by purchasing a currency option put or call For example, assume that an investor believes that the USD INR rate is going to increase from 45 00 to 46 00, implies that it will become more expensive for an Indian investor to buy U S dollars. In this case, the investor would buy a call option on USD INR so that he or she could stand to gain from an increase in the exchange rate The call option gives buyer of the option the right but not the obligation to buy currency on the expiration date. The derivatives market in India has been expanding rapidly and will continue to grow While much of the activity is concentrated in foreign and a few private sector banks, increasingly public sector banks are also participating in this market as market makers and not just users Their participation is dependent on development of skills adapting technology and developing sound risk management practices While derivatives are very useful for hedging and risk transfer, and hence improve market efficiency, it is necessary to keep in vi ew the risks of excessive leverage, lack of transparency particularly in complex products, difficulties in valuation, tail risk exposures, counterparty exposure and hidden systemic risk Clearly there is need for greater transparency to capture the market, credit as well as liquidity risks in off-balance sheet positions and providing capital there for From the corporate point of view, understanding the product and inherent risks over the life of the product is extremely important Further development of the market will also hinge on adoption of international accounting standards and disclosure practices by all market participants, including corporate. Increasing convertibility on the capital account would accelerate the process of integration of Indian financial markets with international markets Some of the necessary preconditions to this as suggested by the Tara - pore committee report are already being met Increasing convertibility does carry the risk of removing the insularity of the I ndian markets to external shocks like the South East Asian crisis, but a proper management of the transition should speed up the growth of the financial markets and the economy Introduction of derivative products tailored to specific corporate requirements would enable corporate to completely focus on its core businesses, de-risking the currency and interest rate risks while allowing it to gain despite any upheavals in the financial markets. Increasing convertibility on the rupee and regulatory impetus for new products should see a host of innovative products and structures, tailored to business needs The possibilities are many and include INR options, currency futures, exotic options, rupee forward rate agreements, both rupee and cross currency swaps, as well as structures composed of the above to address business needs as well as create real options. Recommended Read.